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Bancos brasileiros batem recorde de lucros em 2025, em cenário de juros altos no governo Lula

A temporada de resultados do setor bancário em 2025 trouxe números que impressionam — e que agradaram em cheio os banqueiros brasileiros. De acordo com levantamento da Federação Latino-americana de Bancos (Felaban), os bancos brasileiros acumularam lucros de 45,8 bilhões de dólares no ano passado, um salto de 34% em relação aos 34,1 bilhões registrados em 2024.

Lucro bancário supera a soma de 15 países da região

Para dimensionar a magnitude do resultado, basta uma comparação: o lucro obtido pelos bancos no Brasil ultrapassou a soma dos ganhos de instituições financeiras de 15 outros países associados à Felaban, que juntos chegaram a 43 bilhões de dólares. Os quatro mercados mais rentáveis depois do brasileiro foram México (17 bilhões), Chile (5,8 bilhões), Peru (4,2 bilhões) e Colômbia (3,8 bilhões). Juntos, Brasil, México e Chile concentraram sete de cada dez dólares de lucro bancário na América Latina.

O dobro do orçamento da Educação em apenas um ano

Outro dado que chama atenção é a relação com os gastos públicos. Em doze meses, os bancos ganharam o equivalente ao dobro do montante que o governo federal prevê destinar ao orçamento da Educação neste ano. A cifra evidencia a desproporção entre a rentabilidade do setor financeiro e o investimento estatal em áreas essenciais.

Juros altos e mercado concentrado explicam a rentabilidade

O desempenho excepcional não é fruto do acaso. Há pelo menos dois fatores estruturais que sustentam a alta lucratividade dos bancos brasileiros.

O primeiro é a taxa de juros, fixada em 14,25% ao ano — uma das três mais elevadas do planeta. Essa taxa é mantida, em grande medida, pela necessidade crescente de capital que o governo enfrenta para financiar serviços públicos e cobrir déficits de empresas estatais.

O segundo fator é a concentração do mercado. No Brasil, os cinco maiores bancos detêm aproximadamente dois terços de todo o volume de negócios bancários, o que limita a concorrência e favorece margens robustas.

Rentabilidade acima da média global

Os bancos brasileiros frequentemente superam a média mundial de lucratividade. Um dos indicadores mais utilizados para essa aferição é o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE), que mede o lucro gerado em relação ao capital investido pelos acionistas. Em 2025, esse índice atingiu 16,7% no mercado nacional — o maior patamar desde a pandemia.

Uma parcela menor do crescimento dos lucros em 2025 poderia ser atribuída à valorização de moedas nacionais frente ao dólar.

Analista do IIF destaca margens acima do padrão de emergentes

A elevada rentabilidade dos bancos na América Latina, com destaque para o Brasil, atraiu a atenção de Jonathan Fortun, do Instituto Internacional de Finanças (IIF). Em estimativa compartilhada com o repórter Daniel Castellanos, da Bloomberg, Fortun sugeriu que a margem de lucro líquido dos bancos latino-americanos em 2025 pode ter alcançado 5,5% — bem acima da média estimada de 3,3% para os maiores bancos de países emergentes, excluída a China.

Tema deve pautar corrida presidencial

Os altos lucros do setor bancário e uma eventual desconcentração desse mercado tendem a se tornar temas relevantes nas propostas de política econômica que os candidatos presidenciais devem apresentar a partir da próxima semana.